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Face à une inflation durable, un ETF pour se protéger

Ce tracker chargé de répliquer un panier d’obligations indexées sur l’inflation est émis aux deux tiers par la France (68,4%).

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Crédit : iStock.

L’ETF Lyxor 2-10 Y inflation expectations (code : LU1390062245) que nous proposons n’est pas nouveau. Recommandé sur ce site dans cette même rubrique des « conseils dérivés de bourse » le 4 janvier à un cours de 100,95 euros, il en vaut aujourd’hui 108,15 euros et affiche un gain de 7,1% très largement supérieur aux autres classes d’actifs (actions, taux d’intérêt, devises, or) à l’exception du compartiment des matières premières.

Il ne nous semble pas trop tard pour investir sur ce tracker chargé de répliquer un panier d’obligations indexées sur l’inflation émises aux deux tiers par la France (68,4%) et pour le reste par l’Allemagne (31,6%) majoritairement sur des maturités de 3 à 5 ans (pour 21,9% de l’indice) et de 7 à 10 ans (35,6%). Face à une inflation appelée à rester durablement élevée, la dette souveraine à taux d’intérêt fixe continuera d’extérioriser une rémunération négative et le seul moyen aujourd’hui de protéger un portefeuille contre l’envolée des prix demeure d’investir dans l’or, l’immobilier ou les obligations indexées sur la trajectoire des prix.

La hausse des prix soutenue par des tendances de fond

Les derniers chiffres d’inflation dévoilés en mars en zone euro donnent le vertige avec une surchauffe proche de 10% en Espagne et en Belgique et d’un peu moins de 5% en France. Le conflit armé en Ukraine n’a fait qu’exacerber un phénomène né de la crise sanitaire et des ruptures d’approvisionnement observées sur bons nombres de secteurs (automobile, informatique, sport). Un retour de l’inflation à l’objectif de 2% visé par les banques centrales n’est pas espéré avant 2024 au mieux.

Plusieurs tendances de fond comme la relocalisation des productions, la transition énergétique, la voiture électrique seront consommatrices de matières premières et participeront au maintien d’une trajectoire élevée sur les prix. Un phénomène dont les banques centrales ne pourront pas faire grand-chose même en relevant leurs taux directeurs et en réduisant la taille de leur bilan. C’est un problème d’offre et de demande sur les métaux et l’énergie. Attention, le tracker proposé n’est pas éligible à un plan d’épargne en actions (PEA).

Notre conseil : achetez un ETF Lyxor 2-10 Y inflation expectations (code : LU1390062245) ; prix : 108,15 euros