Epargnants, voici la liste des 619 fonds actions qui ne respectent pas les règles européennes

30% des fonds actions en Europe ne respecteraient pas les règles d’informations clefs pour les investisseurs ! Ce constat vient d’être effectué par l’Association européenne de défense des épargnants, Better Finance qui, après avoir alerté en 2017 sur les fonds faussement actifs (ou « closet index funds » c’est-à-dire des OPCVM facturant des frais pour une gestion active alors qu’ils ne font que répliquer la performance d’un indice), vient de faire une nouvelle analyse du marché.
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Sur 2 030 fonds étudiés en Europe via Morningstar entre janvier et avril 2018, 619 ne renseigneraient pas les informations relatives à leur indice de référence dans leur document d’information clé pour l’investisseur (DICI) alors même qu’elles sont obligatoires ! Cette information est pourtant primordiale pour aider l’épargnant à connaître la valeur ajoutée du produit avant de prendre une décision d’investissement
Trois fonds français pointés du doigt
Bonne nouvelle pour le marché français : ce cas de figure se retrouve surtout dans les fonds domiciliés au Luxembourg (43 %). Selon Better Finance, seulement 1 % des OPCVM domiciliés en France et mentionnant un indice de référence dans leur documentation ne communique pas la performance de celui-ci dans le DICI, ce qui ne permet pas aux épargnants de bien juger des résultats de la gestion. In fine cela ne concernerait donc que trois fonds de droit français : Allianz Valeurs Durables, Amundi Actions Foncier et LBPAM Responsable Actions Euro C.
A consulter / A télécharger : Les 619 fonds qui ne respectent pas leur devoir d’information à destination des épargnants
Des fonds étrangers non conformes
Mais mauvaise nouvelle : la plupart des fonds domiciliés au Luxembourg ou dans les autres pays européens (Irlande, Belgique…) sont également commercialisés en France. De fait, les épargnants français peuvent être confrontés à ce manque d’information dans de nombreux produits vendus dans l’Hexagone, notamment issus de gestionnaires étrangers comme Fidelity, Candriam, Allianz Global Investors, Legg Mason, Mirabaud ou encore Morgan Stanley. « On voit bien avec notre étude que les règles ne sont pas harmonisées en Europe puisque les régulateurs nationaux sont plus au moins vigilants quant au contenu du DICI », regrette Guillaume Prache, directeur général de Better Finance.
Des fonds faussement actifs
Plus grave encore, parmi les fonds qui ne respectent pas les règles d’informations clefs, 44 sont encore suspectés d’être faussement actifs. Ils cumulent ainsi deux mauvais points : pas d’information financière sur l’indice de référence qu’il suive et une gestion suspectée d’être passive. Better Finance déplore que de tels fonds ne soient pas sanctionnés. Pour le moment, seul le régulateur britannique a agi. En mars dernier, il a condamné 64 fonds faussement actifs domiciliés au Royaume-Uni à indemniser leurs clients pour un total de 34 millions de livres sterling.
Les 44 fonds suspectés d’être faussement actifs
Nom du fonds | ISIN | Indice de référence |
Barings Latin America A USD Inc | IE0000828933 | MSCI EM Latin America 10/40 GR USD |
Belfius Eqs B Global Finance C Acc | BE0174812181 | MSCI Europe/Financials NR USD |
Belfius Eqs B Global Health Care C Acc | BE0163900674 | MSCI World/Health Care PR USD |
Belfius Eqs B Robotics &Innt Tech C Acc | BE0176735018 | MSCI World/Information Tech PR USD |
Candriam Eqs L Emerging Markets C EURInc | LU0056053001 | MSCI EM NR EUR |
Candriam Eqs L Europe C EUR Acc | LU0027144939 | MSCI Europe NR EUR |
Candriam Eqs L Germany C EUR Inc | LU0093601580 | MSCI Germany PR USD |
Candriam Eqs L Switzerland C CHF Acc | LU0082273227 | MSCI Switzerland NR CHF |
Candriam Eqs L United Kingdom C GBP Acc | LU0093582269 | MSCI United Kingdom NR EUR |
Candriam Quant Eqs Europe C Acc | LU0149700378 | MSCI Europe NR EUR |
DekaLux-Europa TF (A) | LU0062625115 | MSCI Europe Large NR EUR |
Deka-Europa Value CF | LU0100187060 | MSCI Europe NR EUR |
DekaLux-USA TF | LU0064405334 | S&P 500 TR EUR |
Fidelity American Diversified A-USD | LU0187121727 | S&P 500 NR USD |
Fidelity ASEAN A-USD | LU0048573645 | MSCI South East Asia NR USD |
Fidelity Australia A-AUD | LU0048574536 | S&P/ASX 200 TR AUD |
Fidelity Global Health Care A-EUR | LU0114720955 | MSCI ACWI/Health Care NR USD |
Fidelity Global TeleComs A EUR Inc | LU0099575291 | MSCI ACWI/Telecom Services NR USD |
Fidelity Greater China A-USD | LU0048580855 | MSCI Golden Dragon NR USD |
Fidelity International A-USD | LU0048584097 | MSCI World NR USD |
Fidelity Malaysia A-USD | LU0048587868 | MSCI Malaysia IMI NR USD |
FT Frankfurt-Effekten-Fonds | DE0008478058 | MSCI Germany NR EUR |
Henderson Gartmore Cont Eurp I Acc | LU0113993397 | MSCI Europe Ex UK NR EUR |
Henderson Gartmore Latin Am R EUR Acc | LU0200080918 | MSCI EM Latin America NR USD |
Henderson Horizon Glb Tech A2 USD Acc | LU0070992663 | MSCI ACWI/Information Technology NR USD |
NTECH US Core I USD Acc/ new name anus Henderson INTECH Core USD Acc | IE0032747168 | S&P 500 TR EUR |
SS Real Estate Equity Glbl P EUR acc | LU0198389784 | S&P/Citig. World Property EUR |
Legg Mason CB US Appreciation B Inc (A)$ | IE00B19ZB763 | S&P 500 TR USD |
Metzler Aktien Deutschland AR | DE0009752238 | MSCI Germany NR EUR |
Mirabaud Eq Swiss Small & Mid A CHF | LU0636969866 | SIX SPI Extra TR CHF |
PineBridge Greater China Equity A | IE0032431581 | MSCI Golden Dragon NR USD |
Russell US Equity A | IE0002190993 | Russell 1000 TR EUR |
Russell US Quant C | IE0031179298 | Russell 1000 TR EUR |
Sanlam World Equity A | IE00B01J9H59 | MSCI World NR USD |
SEI GMF Pac Bsn Ex-Jpn Eq Inv Acc | IE0000617179 | MSCI Pacific ex Japan PR USD |
SLI Japanese Equities D Acc | LU0137295654 | MSCI Japan NR EUR |
UniEM Osteuropa A | LU0054734388 | 25% MSCI GCC Countries GR USD , 75% MSCI EM Europe&Middle East 10/40 NR USD |
UniEuropa A | LU0047060487 | MSCI Europe NR EUR |
UniEuropa -net- | DE0009750232 | MSCI Europe NR EUR |
UniNordamerika | DE0009750075 | S&P 500 TR USD |
UniSector: BioPharma A | LU0101441086 | MSCI World/Health Care PR USD |
UniSector: HighTech A | LU0101441672 | MSCI ACWI/Information Technology PR USD |
UniValueFonds: Europa A | LU0126314995 | MSCI Europe Value NR |