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Epargnants, voici la liste des 619 fonds actions qui ne respectent pas les règles européennes

D’après une étude publiée par l’association européenne de défense des épargnants Better Finance, 619 fonds actions ne renseigneraient pas suffisamment les investisseurs quant à leur performance et 44 d’entre eux sont encore suspectés d’être faussement actifs.
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30% des fonds actions en Europe ne respecteraient pas les règles d’informations clefs pour les investisseurs ! Ce constat vient d’être effectué par l’Association européenne de défense des épargnants, Better Finance qui, après avoir alerté en 2017 sur les fonds faussement actifs (ou « closet index funds » c’est-à-dire des OPCVM facturant des frais pour une gestion active alors qu’ils ne font que répliquer la performance d’un indice), vient de faire une nouvelle analyse du marché.

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Sur 2 030 fonds étudiés en Europe via Morningstar entre janvier et avril 2018, 619 ne renseigneraient pas les informations relatives à leur indice de référence dans leur document d’information clé pour l’investisseur (DICI) alors même qu’elles sont obligatoires ! Cette information est pourtant primordiale pour aider l’épargnant à connaître la valeur ajoutée du produit avant de prendre une décision d’investissement

Trois fonds français pointés du doigt

Bonne nouvelle pour le marché français : ce cas de figure se retrouve surtout dans les fonds domiciliés au Luxembourg (43 %). Selon Better Finance, seulement 1 % des OPCVM domiciliés en France et mentionnant un indice de référence dans leur documentation ne communique pas la performance de celui-ci dans le DICI, ce qui ne permet pas aux épargnants de bien juger des résultats de la gestion. In fine cela ne concernerait donc que trois fonds de droit français : Allianz Valeurs Durables, Amundi Actions Foncier et LBPAM Responsable Actions Euro C.

A consulter / A télécharger : Les 619 fonds qui ne respectent pas leur devoir d’information à destination des épargnants

Des fonds étrangers non conformes

Mais mauvaise nouvelle : la plupart des fonds domiciliés au Luxembourg ou dans les autres pays européens (Irlande, Belgique…) sont également commercialisés en France. De fait, les épargnants français peuvent être confrontés à ce manque d’information dans de nombreux produits vendus dans l’Hexagone, notamment issus de gestionnaires étrangers comme Fidelity, Candriam, Allianz Global Investors, Legg Mason, Mirabaud ou encore Morgan Stanley. « On voit bien avec notre étude que les règles ne sont pas harmonisées en Europe puisque les régulateurs nationaux sont plus au moins vigilants quant au contenu du DICI », regrette Guillaume Prache, directeur général de Better Finance.

Des fonds faussement actifs

Plus grave encore, parmi les fonds qui ne respectent pas les règles d’informations clefs, 44 sont encore suspectés d’être faussement actifs. Ils cumulent ainsi deux mauvais points : pas d’information financière sur l’indice de référence qu’il suive et une gestion suspectée d’être passive. Better Finance déplore que de tels fonds ne soient pas sanctionnés. Pour le moment, seul le régulateur britannique a agi. En mars dernier, il a condamné 64 fonds faussement actifs domiciliés au Royaume-Uni à indemniser leurs clients pour un total de 34 millions de livres sterling.

Les 44 fonds suspectés d’être faussement actifs

Nom du fonds ISIN Indice de référence
Barings Latin America A USD Inc IE0000828933 MSCI EM Latin America 10/40 GR USD
Belfius Eqs B Global Finance C Acc BE0174812181 MSCI Europe/Financials NR USD
Belfius Eqs B Global Health Care C Acc BE0163900674 MSCI World/Health Care PR USD
Belfius Eqs B Robotics &Innt Tech C Acc BE0176735018 MSCI World/Information Tech PR USD
Candriam Eqs L Emerging Markets C EURInc LU0056053001 MSCI EM NR EUR
Candriam Eqs L Europe C EUR Acc LU0027144939 MSCI Europe NR EUR
Candriam Eqs L Germany C EUR Inc LU0093601580 MSCI Germany PR USD
Candriam Eqs L Switzerland C CHF Acc LU0082273227 MSCI Switzerland NR CHF
Candriam Eqs L United Kingdom C GBP Acc LU0093582269 MSCI United Kingdom NR EUR
Candriam Quant Eqs Europe C Acc LU0149700378 MSCI Europe NR EUR
DekaLux-Europa TF (A) LU0062625115 MSCI Europe Large NR EUR
Deka-Europa Value CF LU0100187060 MSCI Europe NR EUR
DekaLux-USA TF LU0064405334 S&P 500 TR EUR
Fidelity American Diversified A-USD LU0187121727 S&P 500 NR USD
Fidelity ASEAN A-USD LU0048573645 MSCI South East Asia NR USD
Fidelity Australia A-AUD LU0048574536 S&P/ASX 200 TR AUD
Fidelity Global Health Care A-EUR LU0114720955 MSCI ACWI/Health Care NR USD
Fidelity Global TeleComs A EUR Inc LU0099575291 MSCI ACWI/Telecom Services NR USD
Fidelity Greater China A-USD LU0048580855 MSCI Golden Dragon NR USD
Fidelity International A-USD LU0048584097 MSCI World NR USD
Fidelity Malaysia A-USD LU0048587868 MSCI Malaysia IMI NR USD
FT Frankfurt-Effekten-Fonds DE0008478058 MSCI Germany NR EUR
Henderson Gartmore Cont Eurp I Acc LU0113993397 MSCI Europe Ex UK NR EUR
Henderson Gartmore Latin Am R EUR Acc LU0200080918 MSCI EM Latin America NR USD
Henderson Horizon Glb Tech A2 USD Acc LU0070992663 MSCI ACWI/Information Technology NR USD
NTECH US Core I USD Acc/ new name anus Henderson INTECH Core USD Acc IE0032747168 S&P 500 TR EUR
SS Real Estate Equity Glbl P EUR acc LU0198389784 S&P/Citig. World Property EUR
Legg Mason CB US Appreciation B Inc (A)$ IE00B19ZB763 S&P 500 TR USD
Metzler Aktien Deutschland AR DE0009752238 MSCI Germany NR EUR
Mirabaud Eq Swiss Small & Mid A CHF LU0636969866 SIX SPI Extra TR CHF
PineBridge Greater China Equity A IE0032431581 MSCI Golden Dragon NR USD
Russell US Equity A IE0002190993 Russell 1000 TR EUR
Russell US Quant C IE0031179298 Russell 1000 TR EUR
Sanlam World Equity A IE00B01J9H59 MSCI World NR USD
SEI GMF Pac Bsn Ex-Jpn Eq Inv Acc IE0000617179 MSCI Pacific ex Japan PR USD
SLI Japanese Equities D Acc LU0137295654 MSCI Japan NR EUR
UniEM Osteuropa A LU0054734388 25% MSCI GCC Countries GR USD ,  75% MSCI EM Europe&Middle East 10/40 NR USD
UniEuropa A LU0047060487 MSCI Europe NR EUR
UniEuropa -net- DE0009750232 MSCI Europe NR EUR
UniNordamerika DE0009750075 S&P 500 TR USD
UniSector: BioPharma A LU0101441086 MSCI World/Health Care PR USD
UniSector: HighTech A LU0101441672 MSCI ACWI/Information Technology PR USD
UniValueFonds: Europa A LU0126314995 MSCI Europe Value NR